한국 주식
한국 주식 리서치 글 목록 (자료 기준일·자료 업데이트 최신순)
기아 3분기: 줄어든 관세를 할인과 EV 믹스가 지웠다
기아의 3분기 영업이익은 1조8,183억원으로 전년보다 24.3% 늘었다. 하지만 FnGuide 컨센서스 2조3,574억원보다 22.9% 적었고, 직전 분기 2조6,286억원보다 30.8% 줄었다.
네이버, 브룩필드 AI 팩토리 계약과 가치평가
브룩필드 AI 팩토리 계약의 의미와 네이버 가치평가에 반영할 조건을 살펴본다.
기아: 현대차와 한국·미국 동급 차량을 비교해봤다
106,800원은 기준 시나리오 하단 115,263원보다 약 8% 낮다.
트리니티항공: 장거리 확장과 자본 조달 사이
노선 확대와 탑승률만으로 투자 논리가 완성되지 않는다.
제주항공: 회복된 영업손익과 부족한 현금 여력
그러나 상반기 순손실과 2분기 영업적자, 항공기 투자 지출은 회복의 지속성을 아직 입증하지 못한다.
제주항공과 트리니티항공: 회복과 재조달 위험 비교
한다. 제주항공은 2026년 상반기 연결 영업흑자와 영업현금흐름 회복을 보였지만 2분기 단독 손실과 항공기 취득 후 현금 부족이 남는다.
대한항공 3편: 부채비율과 신용등급은 왜 다르게 움직이나
둘 다 맞는 숫자다. 초안으로 받은 부채 분석을 반기보고서와 맞춰봤다.
대한항공 1편: 통합이 주주에게 남기는 것
2026-08-12 소규모합병 승인 이사회로 법적 절차가 끝났고, 2026-09-15 공정위가 마일리지 통합안을 승인하면서 12월 17일 통합 대한항공 출범 전 행정 절차도 사실상 마무리됐다.
대한항공 2편: 운임과 통합비용을 다시 뜯어보기
1편에서 이익 체력으로 봤던 숫자를 다시 뜯어봤다. 네 가지 모두 1편보다 덜 좋았다.
LS일렉트릭: 실적은 확인됐지만 가격은 남았다
별도 수주잔고는 6조 9,998억으로 연초 대비 +39.6%, Book-to-Bill 2.34배다.
HD현대일렉트릭: 전력기기 호황의 피크는 언제인가
기준일(2026-08-15) 기준으로 주가 사이클의 피크는 2026년 5월에 이미 지났지만, 이익 사이클의 피크는 수주잔고 납기상 2028~2029년 이전에 오기 어렵다.
효성중공업: 전력기기 호황과 건설의 부담
기준일(2026-08-15) 기준으로 주가·배수 피크는 2026년 5월에 지났고, 이익 피크는 수주잔고 납기상 2029년 이전에 오기 어렵다.
KT&G 2분기: 본업은 좋았고 순이익은 더 좋아 보였다
해외궐련과 NGP가 이끈 영업이익 18.5% 성장은 매출총이익률과 현금흐름 개선이 동반된 양질의 성장이다.
52주 신고가 전략: 급락장에서 살아남은 금융·방어주
이 글은 단일 종목 추천이 아니라 KOSPI·KOSDAQ 보통주를 대상으로 운용하는 월간 52주 신고가 전략의 기록이다.
한화에어로스페이스 2분기: 어닝서프라이즈의 이유
핵심 질문은 — 이번 1조3,655억원 이익이 2027년까지 이어질 수 있는가.
한국 증시 투심: 반도체는 사고 나머지는 판다
밸류에이션과 공포 지표로는 2008년급 투매 바닥권이 맞지만, 유일한 '매수 전환' 신호는 반도체 대형주에 국한된다. 반도체를 빼면 낙폭은 더 깊고, 외국인은 여전히 파는 중이며, 방어주만 버티고 있다.
한화엔진: 쌓인 수주가 주주의 이익이 되기까지
한화엔진의 수주잔고가 매출과 이익, 주주가치로 이어지는 과정을 살펴본다.
부국증권: 보통주·우선주와 자사주를 함께 보기
보통주는 의결권과 소각 이후 지배력 변화를 반영하는 수단이며, 우선주는 약 49% 가격 할인과 더 높은 DPS가 주된 매력이다.
KRX 월간 팩터 전략: 수익률과 낙폭을 함께 보기
이 글은 단일 종목 추천이 아니라 KRX 상장 보통주를 대상으로 만든 월간 포트폴리오 전략의 10년 백테스트 기록이다.
대양전기공업: 조선 수요와 센서 사업을 함께 보기
다만 그 기대의 핵심은 실제 편입 조건이 소수주주 친화적으로 제시되는지에 달려 있어서, 단순 공시 발표만으로 완전한 리레이팅을 먼저 인정하기에는 이르다.
KRX 주간 추세추종: 월간보다 나았을까
한국 주식 추세추종 전략은 종목을 잘 고르는 것만큼 얼마나 자주 교체할지, 그리고 낙폭을 어떤 방식으로 관리할지가 중요하다.
두산에너빌리티 2편: SMR 수혜주와 순수주는 다르다
회사는 NuScale 협력과 투자를 설명하고 있고, X-energy와 Xe-100 16대 핵심소재 예약계약도 공식 뉴스로 확인됩니다.
한화솔루션: Qcells 매출과 미국 비중을 공시로 확인
한화솔루션의 Qcells 매출을 DART 기준으로 확인했다.
제닉: 매출은 늘었지만 현금은 줄었다
핵심 질문은 — 하이드로겔 ODM 성장성과 1Q26 마진 검증.
한진칼: 경영권 분쟁의 가격과 지주회사의 가치
자회사 대한항공·㈜한진·진에어·칼호텔네트워크의 영업가치와 별도 배당수익(FY2025 879억)·상표권수익(413억)으로는 7.8조원 시총을 정당화하기 어렵고, 2020-2022년 모든 sell-side 노트가 동일…
한진칼 후속 메모: 주총·지분·자회사 실적을 다시 점검
새 사실 다수가 양방향으로 동시에 들어왔기 때문이다.]
솔루스첨단소재: 헝가리 동박 수출로 본 전지박 회복 신호
회복 견인국은 폴란드(추정 LG에너지솔루션, 1Q26 비중 77.6%), 이탈은 프랑스(추정 ACC, QoQ −35%).
롯데관광개발: 카지노 성장과 자금 조달의 부담
한울회계법인 2025 감사보고서는 2023년에 있던 "계속기업 불확실성" 강조사항을 완전히 삭제(rcept_no 20260319800859)했고, 셀사이드 14건은 전원 BUY 등급에 목표주가 중앙값 28,000원…
GS: 오른 주가와 줄어든 자회사 배당
주가 모멘텀은 차트(MA20·60·120 정배열, MACD 양수, RSI 63.7) 모두 추세를 지지하지만, 별도 손익은 이미 자회사 배당 -60.6% YoY로 깨져 있고 별도 배당총액(₩284.1B)이 별도 순이…
HD현대: 지주회사와 자회사 중 무엇을 살 것인가
강하지 않다"는 결론이다.
HMM: 현금과 주주환원, 그다음은 운임이다
2025년 연결 영업이익 1.46조원과 순이익 1.88조원은 절대 수준으로는 여전히 크지만, 2024년 운임 피크 이후 이익 방향은 하향이고 회사 자신도 2026년 신조선 공급 증가와 수요 둔화를 핵심 리스크로 제…
리가켐바이오: 기술이전이 임상 성과로 이어지는가
DART 기준 2025년 매출의 85.6%가 기술이전에서 나왔고, 파이프라인도 LCB14, LCB71, LCB02A, LCB97처럼 명확한 축이 있다.
삼성SDS: 클라우드·AI 성장과 물류의 무게
2025년 매출 13조 9,299억원, 영업이익 9,571억원으로 실적은 방어적이었고, 핵심 포인트는 클라우드 연매출 2조 6,802억원, IT서비스 내 클라우드 비중 41%까지 올라왔다는 점이다.
엘앤에프: 흑자 전환과 LFP 계약 다음에 확인할 것
회사가 제시하는 축은 NCMA95/46파이와 LFP의 투트랙이고, 독립 블로거들도 같은 방향의 강세 논리를 밀고 있다.
LIG넥스원: 수주잔고가 매출과 현금이 되는 시간
audited DART 기준 2025년 매출 4조 3,069억원, 영업이익 3,194억원, 공식 backlog 26조 2,526억원은 질적으로 강하다.
현대오토에버: 좋은 캡티브 성장주에도 가격은 중요하다
왜 긍정적인가: 2025년 매출 4조 2,521억원, 영업이익 2,553억원으로 사상 최대 실적을 냈고, SI + 차량SW + SDV 서사가 여전히 살아 있다.
두산에너빌리티 수주 통합 분석: 수주잔고와 계약공시를 나눠 보기
공식 수주잔고 23조 3,931억원 가운데 최근 12개월 개별 공시로 금액이 확인되는 계약은 8조 2,087.9억원이다.
한미글로벌 수주계약 공시 리스트: 정정 공시를 프로젝트로 묶기
최근 계약공시 11건은 모두 정정 공시이며, 계약 체인으로 묶으면 4개 프로젝트다.
한전KPS 수주계약 공시 리스트: 정정이 잦은 계약 읽기
최근 12개월 계약공시 16건 가운데 정정공시가 9건으로 원공시 7건보다 많다.
LG CNS 수주 통합 분석: 수주잔고와 계약공시를 나눠 보기
공식 수주잔고 3조 9,541억원과 최근 12개월 계약공시 포착액 1조 2,387.0억원은 직접 맞춰보면 안 된다.
LG CNS: 좋은 사업과 약한 주가 사이
왜 긍정적인가: 클라우드&AI 비중이 이미 높고, 순현금 약 1.29조원으로 재무가 강하며, 데이터센터·AI 인프라 사업이 실제 수주와 장기 계약으로 연결되고 있다.
